تحليل توقعات سوق الأسهم واسواق المال ٢٠٢٠

تحليل توقعات سوق الأسهم، بدلاً من التركيز فقط على نهج من أسفل إلى أعلى لتقدير توقعات اسواق الاسهم، حيث تقدير الأصول والتدفق النقدي والنمو للتوصل إلى مجموعة من القيم الجوهرية ، فإن التساؤل عما تتوقعه الأسواق من المخزون يضيف بُعدًا آخر لعملية التقييم.

 

توقعات سوق الأسهم بناءً على البيانات التاريخية

عند إجراء أي تقييم للمخزون ، فأنت تقوم باستقراء الأرقام بناءً على البيانات التاريخية.

 

على سبيل المثال يمكن أن يصل سعر DCF إلى 40 دولارًا ، وتبين صيغة غراهام أن الأسهم تساوي 65 دولارًا ، وتعطي EPV 30 دولارًا متحفظًا.

 

أيهما صحيح؟ هل يمكنك أن تفترض أن النطاق يتراوح بين 30 و 65 دولارًا والاستثمار في الشركة بشكل مريح؟

 

من خلال معرفة ما هي التوقعات ، يمكنك أن تخطو خطوة أخرى. بمعنى آخر ، اعكس التقييم.

 

معرفة رأى خبراء الاسهم

في كتاب Mauboussin أكثر مما تعرف ، يكتب عن تجربة أجريت في فصل دراسي جامعي. يمتلك الأستاذ برطمانًا كبيرًا من حبوب الهلام ويطلب من الطالب أن يخمن عدد حبوب الهلام الموجودة في تلك البرطمان.

 

الطالب الأول يعطي إجابة عن العلامة.

 

يكرر الأستاذ هذه العملية لكل طالب في الغرفة.

 

في النهاية ، لم يحصل أي طالب على الإجابة الصحيحة. كان نطاق القيم مرتفعًا ، مع العديد من الإجابات غير الصحيحة.

 

ومع ذلك ، اتضح أن متوسط ​​جميع الإجابات هو خزانة عدد الهلام.

 

تقييم الأرباح العكسية للسهم

هذه القيمة العكسية لقوة الأرباح تكون أكثر تعقيدًا وتستند إلى قوة الأرباح المتوقعة. فكر في الأمر على أنه EPV عكسي.

 

إنشاء اسهم متعددة.

حساب الفائض النقدي للديون التي تحمل فائدة في سعر السهم.

خصم النقد الزائد عن سعر السهم من سعر السوق الحالي للسهم.

اقسم المبلغ المتبقي على مضاعف الخطوة .

حدد معدل نمو الأرباح المناسب أو استخدم افتراض المحللين لاستنباط الأفكار (لا تعتمد على معلومات المحللين – استخدمها فقط لمعرفة المعلومات التي يمكنك الحصول عليها منها).

اكتشف كم من الوقت سيستغرق نمو الأسهم من ما هي عليه حاليًا إلى الخطوة 4 التي أنتجتها باستخدام معدل النمو المفترض.

حدد في ذهنك باستخدام المنطق والعقلانية مدى جدوى الاقتراح بناءً على المعلومات المتوفرة

Related Posts

Leave a comment